冇錯, Shangdong Iron & Steel Group Co., Ltd. 的確係喺上海上市嘅山東鋼鐵(600022.ss), 加上賽特主營鋼結構同預製構件, 成個故事好似好靚仔又好合理咁, 可惜其實係一場美麗的誤會, 反而, 我有D驚驚地添。
首先講下點解無啦啦殺出左隻山東鋼鐵, 其實唔難, 因為山東鋼鐵就係齊魯証券(Qilu Securities Co., Ltd.)嘅控股股東, 完!
其實未完, 睇番上圖先, 我地由底睇上去, 蔣建強('強哥')經過建瑞('Keen Luck')呢個BVI殼實現對賽特嘅絕對控股。喺2014年8月, 建瑞將持股放入Sun Securities (上圖冇顯示), 2014年11月,再射倉或抵押比VMS Secuirties, 而董身達(達哥同時亦擁有VMS Private Investment Partners II Ltd, 絕對有理由推斷出達哥同VMS關係非淺)控股嘅Wisdom Bright應該就係代理人, 其後, 持倉再被轉移到齊魯, 由於山東鋼鐵係齊魯控股股東, 所以披露文件就見到達哥同山東鋼鐵嘅一出一入, 講左咁耐,強哥其實係一股都冇放過。
咁我又驚咩呢, 因為射得入齊魯嘅, 多數有動作。以其他公司嘅情況做参考,發覺齊魯分工都分得幾明確下, 唔同Subsidiary做唔同種類嘅corporate actions, 而賽特用緊隻 Qilu International Investment Ltd. 就exactly係東吳水泥嗰隻, 由此推測, 唔通賽特將會做PP?!
天年生物 (1178.HK)
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Qilu International Capital Ltd.
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Open Offer
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宏太控股 (1400.HK)
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Qilu International Wealth Mgt., Ltd.
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Share Pledge
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東吳水泥 (695.HK)
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Qilu International Investment Ltd.
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Private Placement
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海通國際 (665.HK)
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Qilu International Securities Ltd.
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Right Issue
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中國賽特 (153.HK)
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Qilu International Investment Ltd.
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Private Placement??
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根據最新一年嘅Annual result, 賽特2014年尾現金有人仔(下同)6.26億, 黎緊除左要派0.3億股息之外, 仲有可能要支付一筆收購江蘇晨力環保科技有限公司('晨力環保')。根據港交所嘅披露文件, 淨係知道佢會向兩名個人收購晨力環保, 付款方式待定:
中國賽特集團有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）董事（「董事」）會（「董事會」）宣佈，於2015年1月27日，本公司一家全資附屬公司（「買方」）作為買方、兩名個人 （均為中華人民共和國（「中國」）居民及獨立於本公司的第三方，統稱「賣方」）作為賣方及 於中國成立的一家公司江蘇晨力環保科技有限公司（「目標公司」）訂立諒解備忘錄（「諒解 備忘錄」），內容有關建議收購（「建議收購事項」）目標公司的51%股權（「目標權益」）。經本人搜尋之下就發現晨力環保嘅股東只有兩位, 分別係徐芳華同埋蘆衛娟, 分別佔晨力環保嘅54.3%同45.7%。晨力環保前身係江蘇晨力實業有限公司, 1991年已經開始運行, 2012年註冊資本為6100萬, 保守假設兩位嘅退出回報為一倍同埋用現金找數, 賽特需要支付6200萬 (個人認為其實會比呢個數更高), 對於賽特黎講可能係濕濕碎, 睇落冇乜需要集資。
然而, 賽特嘅trade/account receivable 増長非常驚人, 導致今年OCF大幅回落, 上年派息曾經延遲, 今年派息都其實講緊係6月嘅事, 加上佢嘅subsidiary其實面對一堆官司(暫未有時間研究), 種種跡象話比我知, 對住呢隻野絕對要有所保留。
不過, 睇番佢同上海城建嘅合作, 原來已經有著落,開緊工, 令我最憧憬嘅其實係佢地有機會互相持股, 如果係堅嘅話, 到時就不得了喇~
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